Empresas grandes, en bolsas conocidas. De las que puedes vender cualquier día.
Análisis fundamental · Universo global
Invertir bien no es encontrar más empresas. Es saber descartar.
Cada día revisamos miles de compañías cotizadas en todo el mundo y aplicamos los mismos nueve filtros a todas. Publicamos únicamente las que los superan, con sus cifras, la fuente de cada dato y el precio a partir del cual dejan de tener sentido. Suelen ser dos o tres.
Mercados cubiertos: NYSE, NASDAQ, Euronext, Xetra, London Stock Exchange, BME, Tokio, Toronto y Australia.
6filtros que hay que superar
0datos sin fuente
2semáforos: calidad y precio
Hay semanas en que ninguna compañía supera los nueve filtros. Cuando ocurre, publicamos la lista vacía y lo explicamos. Preferimos perder una oportunidad antes que forzar una.
El método
Buscamos calidad, no cantidad. Y la calidad es escasa.
Una compañía tiene que superar a la vez el negocio, su ventaja frente a la competencia, lo que gana, lo que debe, el dinero que le sobra y el precio al que cotiza. Si falla una sola condición, queda fuera. Sin excepciones, por atractivo que parezca el resto. Por eso la lista es corta; por eso sirve.
Algo que la proteja de la competencia. Que gane más de lo que le cuesta el dinero. Y que ese beneficio sea dinero real, no contable.
Cada dato, con su fuente y su fecha. Si no se puede comprobar, no se publica.
Calculamos lo que vale. Solo nos interesa si cuesta bastante menos.
Del mercado a la señal
Del universo entero a lo que resiste el examen.
01
Primero reducimos el universo.
Descartamos lo que no puede verificarse en su fuente original y lo que no alcanza los mínimos de tamaño, liquidez y calidad.
02
Después exigimos calidad.
El negocio, los beneficios, la deuda y la caja tienen que contar la misma historia. Cuando una pieza no encaja con las demás, la compañía queda descartada.
03
Valoramos con prudencia.
Nunca damos una cifra exacta, porque no existe. Damos un rango y tres escenarios: adverso, previsible y favorable.
04
Y termina en un color con motivo.
Verde, amarillo o rojo resumen el resultado del examen. Pero el razonamiento completo va siempre al lado: el color nunca viaja solo.
Radar de empresas · Universo global
Lo que ha superado el examen de hoy.
Resultado válido
Hoy no hay nada que merezca tu dinero.
Cuando ninguna empresa supera todos los filtros a la vez, no rellenamos el ranking. Vuelve en la próxima edición.
Doble semáforo
Una gran compañía a un precio equivocado sigue siendo una mala inversión.
Son dos preguntas distintas y conviene no mezclarlas: si el negocio es sólido, y si el precio de hoy lo acompaña. Lo primero apenas cambia en años. Lo segundo cambia en una sesión.
El derecho a entrar.
Ninguna compañía entra sin superar los nueve filtros. Estar barata no es un motivo suficiente; casi siempre hay una razón por la que lo está.
El momento de actuar.
En verde mientras el precio siga por debajo de lo que estimamos que vale. En rojo cuando el mercado ya ha cerrado esa diferencia.
Área de socios · Abierta
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